2020-03-30

　　这是我针对疫情对光伏财产影响的第二篇点评，之所以要罗里吧嗦的再次点评疫情，是由于相较在2月4日的点评《本轮疫情对光伏财产的影响》，当前的环境已产生完全转变，对财产的影响也有着天地之别。简单来讲分歧点以下：

　　1、站在2月4日时点看，疫情在国内，海外还算海不扬波，光伏财产全球85%以上产能在中国，疫情影响的是产能端而需求还在，只需答应复工，便可以马不断蹄的出产，由于有定单在手企业主也相对乐不雅。乃至由于疫情致使中国出产不畅，在二月底三月初的时辰还组件求过于供、全行业抢代工产能的现象。

　　2、站在今天这个时候点看，国内疫情根基曩昔，大师纷纭复工出产，而海外则疫情舒展，需求不再。成果即是：产能上来了，需求下去了，供过在求现象将至，产物价钱行将下跌，并且值得留意的是：此时组件产物降价其实不能叫醒需求，诸多财产环节的价钱将会间接杀到现金本钱以逼停产能到达新的供求均衡，挑战相较在前更加严重。

　　1、二季度很欠好，三季度不晓得

　　谈疫情对光伏财产的影响起首就要谈谈对疫情自己的判定，我本身认为不容乐不雅，纽约是武汉，意年夜利是湖北，此刻全球各地已呈现多个远比那时湖北疫情更严峻的国度，即使参照武汉经验，从峻厉应对办法最先到疫情完全曩昔也得需要最少两个月的时候。但在我看来欧洲国度要想在两个月的时候获得近似在中国的抗议功效近乎天方夜谭，武汉能取得全国跨越4万医护人员的援助和无数的医疗物质援助，而意年夜利的欧盟小火伴们则都是自顾不暇，乃至是争抢拘留收禁防疫物质。

　　近期看海外列国政要颁发的不雅点，他们寻求的成果已不再是完全把病毒覆灭，而是无限度的传布以保障医疗系统不要刹时解体。这一次疫情很凶悍，病人传染早期还能够健康的四周走串传布病毒，而一旦起病在没有妥帖医疗救助的环境下重症率又极高，所以即使要想实现无限度的传布也是以经济勾当活性年夜幅丧失为价格。

　　2、光伏需求的主心骨是海外

　　自2018年531以来，中国市场需求持续两年下滑而海外则持续迅猛增加，以20�����APP19年全年需求为例，中国装机量30GW，海外装机量95GW，海外需求占比跨越75%，成为我们光伏财产真实的主心骨。而此刻这个主心骨摆荡了，近似在2018年中国市场531带来的动荡一样，终究的冲击只会更年夜不会更小。

　　和531纷歧样的处所是，昔时政策文件黑纸白字、明大白白，市场上很快构成了分歧预期，敏捷转入灰心价钱崩跌。而此刻疫情对财产的影响则是需要边走边看、不竭揣摩才能逐步构成分歧预期，这即是为何当前本钱市场和财产内还略显安静的主要缘由，但这个安静不会延续太久，由于不竭削减的现金流和不竭积累的库存终会在某个时候点激发灰心情感。

　　3、暂停！暂停！暂停！

　　疫情固然严重但不是世界末日，它终将会曩昔经济勾当也终将会再度一般，它对我们人类社会的影响不过是一个暂停键而不是终止符。而我们需要做的则是适应这类暂停，把本身的工场按下暂停、按下休眠，期待疫情曩昔市场转暖，再恢复一切也不迟。

　　作为小企业主之一，我很能理解企业想要连结很高开工率的感动，由于高开工率能够有用地摊低折旧、摊低财政本钱和摊低治理本钱。而疫情当下，高开工率则是极为无害的，由于在需求阻滞的年夜情况下，高开工率就意味着高库存，而各类原材料价钱是随时可能迎来年夜幅下跌的，在当前这类高度不肯定性的情况下，存货价值丧失将会弘远在高开工率带来的收益。

　　高开工率致使的高库存还会带来别的一个问题，那即是对现金流的占用，此刻海外疫情的环境是掉控的，谁都不晓得会延续多久，库存积累对现金年夜幅耗损今后，终究会在企业中心里中积累起不安的感受，极端环境下会呈现为了取得现金流而不计本钱的兜售库存的环境。这类现象我们在2018年见证过，在平常产物价钱的阐发预判中，我经常以现金本钱为基准，产物价钱很难击穿现金本钱，但假如是全行业高库存聚积+疫情不知甚么时辰曩昔灰心情感，产物价钱在某个时候段产物击穿现金本钱也不是不成能。

　　组件厂还会有一种自我抚慰的思绪，那即是我出产的都是定单库存，是为了给客户交付做预备而出产的，只是当前物流不顺畅而已。在这类思绪的抚慰下，这些企业敢为人先，年夜屯库存。对此我想说：这是极为笨拙的，良多组件定单预支款只要10%，借使倘使组件市场价钱下跌了20%，毁约收益已年夜在毁约本钱，客户还甚么来由继续完成与你的许诺？所以，既然市场需求暂停了，那我们也要适应市场，把相干出产暂停。或最少比及财产链产物价钱水份挤尽，价钱相对平安再出产也不迟。

　　4、产能矫捷性小的财产环节最受伤

　　因为出产装配的特征，其实不是所有的财产环节都能等闲的按下暂停建，这些低矫捷性的财产环节面临需求断崖，供求再均衡的机制只能是经由过程极真个价钱逼停那些高本钱产能。

　　处在如许财产环节的业者，此时要特别重要、早做应对。

　　5、硅片啊、硅片！

　　比来我听到了太多的埋怨，其实这笔账算算也很简单：对一个外面采购单晶硅片的厂商和当前海外惨绝人寰的组件价钱，不管电池和组件环节本钱把控何等优异都是不赔本的。

　　这类现象是不会持久延续的，能久长的只要合作双赢。

　　原题目:海外疫情对中国光伏财产的影响和应对